主权基金
主权基金
希望有多大，失望就有多大。
见面之后，陈然崩溃了。
就这？
网易、阿里、奈飞、赛富时、AMD、英伟达、阿斯麦、奥多比、亚马逊、Visa，十大金股？怎么这么可笑呢？
她还以为周大老板能拿出什么亮瞎眼的惊世骇俗的投资策略呢。
没想到……嗯，还真是惊世骇俗。
100亿美元的大资金，就投资这些？别说这是收费极高的顶级私募了，就算是最普通的公募……都挑不出这么乱七八糟的股票组合。
互联网、软件、半导体……越看越像是散户小白的选股。
就这样还承诺保底年化20%的收益？亏本了还要自掏腰包补偿损失？周大老板，玩得有点大吧？
因为大老板说了，主要会在科技领域寻找价值投资的标的，所以这段时间，陈然一直在研究科技类的股票，实在看不出他的选股存在什么样的内在关系。
私募的费用极高，且保本的要求很高，所以往往都有逻辑比较深的选股策略，会有内在的策略“对冲”。
比如煤炭价格上涨了，煤炭公司的收入就会增加，股价升高。随之引来的就是电费成本增加，导致的就是电力公司利润减少，股价下跌。
这里就存在着简单的对冲关系，煤炭公司和电力公司的股价会相互依托、此消彼长。
如果都买入煤炭的股票，煤价大跌就惨了，风险太大；都买入电力的股票，煤价大涨就惨了，风险也太大。两家一起买，就可以形成对冲，降低风险。通过一些操作，就可以达到不管煤炭价格是涨是跌，私募基金都可以赚钱的效果。
眼下周大老板的选股，实在看不出任何的高明之处，没有对冲，毫无抗压能力。
“这……这样真的行吗？”
陈然不想质疑，但真的忍不住。
周不器站在办公室的落地窗前，俯瞰着曼哈顿，不由得感慨，“果然是洛克菲勒大厦，这视野可真好。嗯？你说什么？什么行吗？”
陈然深吸了一口气，“周先生，你这选股策略……”
周不器自信满满，头也不回地一挥手，“不需要质疑，去执行就好了。”
陈然沉默许久，虽然不理解，也只能接受，“这10只股票的盘子好像不够大，亚马逊、Visa也就是200多亿的市值，要超过5%吗？”
周不器道：“不能超，别跟外界打交道。我的投资策略是天纵奇才的设想，一定要保密、保密，再保密！千万不能泄露！”
私募是暗箱操作，可一旦持有某一家公司的份额超过5%，就要跟公众和交易所打交道了，就有了外界干预。
这种事要尽量避免。
又不是缺少投资标的，这么多股票可以买呢。
后世中的黑岩集团，旗下管理的资产达到了10万亿美元，从公开的账目就可以发现，旗下的股票型基金，把标普500所有股票都买完了，每一只股票的持股份额都是该公司的4.99%。
连公募都不想越界，私募就更要规避了。
陈然有点麻，硬着头皮道：“那怎么办？这10只股票，吃不下100亿美元。”
周不器道：“这10只股票买进50亿美元。剩下的50亿美元吃进苹果的股票。”
“啊？”陈然愕然呆住，“50亿美元，都吃进苹果？”
“对。”
“单买一只股？”
“对。”
“这……”
陈然又想反驳了。她虽然不是投资专家，但这么多年来一直从事财务管理的工作，其中的一项工作就是帮助雇主买入或者卖出股票。她做的是操作的工作，而不是决策的工作。
可即便这样，对股票投资也有很深的理解了。
就没有这么搞的！
基金最重要的是分散投资，不能把鸡蛋放在一个篮子里。首要任务是不能亏损，其次才是保持盈利。
100亿美元的冥王星资本，直接拿出一半的资金买入苹果，这不是把自己的命交给苹果了吗？苹果的股价跌了，冥王星资本不就有亏损的风险？
呃……
陈然脑海中顿时冒出了一个新的念头。
是啊！
周大老板是科技界的大佬，要说全世界比他更懂科技形势的人，屈指可数。他这样大手笔地吃进苹果，这是极其看好iPhone在未来一些年的发展势头啊，只涨不跌？
iPhone的前景很好，安卓就很差吗？
“谷歌不行吗？”陈然忍不住还是询问了，“买入这么多的苹果，冥王星资本的晴雨表就要跟着苹果走了，风险有点大。”
周不器稍作沉吟，“嗯，谷歌也还行。那就拿出20亿美元买谷歌吧，分散一下。”
短期之内，谷歌比微软强很多。应对经济危机，微软采取的是强硬策略；谷歌走的则是创新之路，从谷歌浏览器、安卓系统，到跨大洲的数据库已经越来越好的YouTube……未来一两年，谷歌的股票走势会非常强劲。
陈然眨眨眼，“微软呢？”
“微软不行。”
“为什么？”
“鲍尔默的作风太粗鲁了，对内要强势，对外要春风化雨。搞反了就要出问题。尤其这一波智能手机潮流，微软明显是晚了，趋势看衰，股价还得阴跌一两年。要么等过一两年再抄底，要么等鲍尔默下台了再买进追涨。总之不是现在。”
陈然舒了口气，听他说得头头是道，略微有些心安。
看样子，周大老板不是脑门一热一拍大腿做出来的决策，他也是经过深思熟虑的。
“还有一个问题。”
“嗯？”
“我那个朋友……就是帮中东主权基金找关系的那个，找到我了。说是人家王子想见你，想谈谈合作的事。”
周不器笑道：“这下巧了，也有中东土豪找到了高盛，也想跟我合作呢。你那是什么基金？”
陈然道：“阿布扎比主权基金。”
周不器回身回沙发上坐下，摸着下巴道：“还不一样呢，找上高盛的是沙特的国家主权基金。”
都差不多，都是中东来的超级土豪。
沙特的主权基金全世界最大，管理着1.3万亿美元的资产。阿布扎比基金是阿联酋主权基金的一部分，大概有6000亿美元。
总之都超级有钱，富得流油。
这一波金融海啸，真是把中东土豪坑惨了，石油土豪们都在纷纷寻找非华尔街出身的投资家……孙正义占了大便宜，拿到了600亿美元。随着麦道夫出事，周不器似乎有着取而代之的意思。
麦道夫以前走的就是政要名流、社会精英的路线，周不器的冥王星资本，也是这个路数。除非是不要命的诈骗犯，否则就很值得信任。美国最顶层、最聪明的那群人都把钱给了周不器，别人还有什么可担心的？
陈然问：“会接着募资吗？”
周不器道：“当然，有人送钱，不要白不要！我还要买曼联呢，手里边现金不太够，曼联的债务危机也很严重。就等着中东土豪给我资助点呢。赶紧把冥王星资本的二期基金建起来。”
“不行。”
“嗯？”
“我是说这样的结构设计不合适，你选择的投资标的太少了，盘子太小。”
“什么意思？”周不器眉梢一挑。
陈然道：“比如亚马逊，一期基金持股3%，二期基金持股3%。可这都是冥王星资本旗下的基金，总额就是6%了。就过线了。”
“那怎么办？分开？”
“只能这样，除非你能给出更多的股票选择。”
“那就分开！”
周不器摆了摆手。
更多的选择？
哪有了？
好不容易选出来的这10只金股，外加苹果、谷歌、微软这三家能够大量吞噬资金的巨无霸。更多的选择也可以有，可未来的收益率就没那么多了。
周不器道：“那就新注册一个私募好了，嗯，叫海王星资本。专门服务中东土……中东友人。”
陈然有些头疼，跟在这个年轻老板身边工作，也算是开了眼了，还有钱多到要注册两个私募基金的程度，“不过，有一点我要提醒你。”
“什么？”
“沙特主权基金和阿布扎比主权基金，只能选一家。”
“为什么？”
“国际形势啊，这两家有矛盾。沙特和阿联酋都想当阿拉伯世界的老大，争得越来越激烈。沙特更有钱，但过于保守，是原教旨主义；阿联酋经济实力稍差，但更贴近现代文明，能够被广泛认可，迪拜就是标志。”
周不器不以为意，“他们爱怎样怎样，跟我没关系。让高盛去推荐吧。嗯，谁给的钱多，谁的条件好就跟谁合作！最好是能注册一个海王星资本，一个天王星资本。一个服务沙特土豪，一个服务阿联酋土豪，两全其美。”
陈然抽了抽嘴角，“不太可能，这两家都想当老大，矛盾越来越激化，想和稀泥估计不太可能，只能站队。”
“别的呢？”周不器记得，中东的土豪大国还有一个呢，“卡塔尔呢？”
陈然道：“沙特的国家主权基金很有钱，可有钱不发给老百姓，人均收入很低；卡塔尔的人均收入世界第一，国家就没钱了。卡塔尔投资局05年才成立，去年管理的资金才600亿美元，今年的数据还没披露，应该会缩水。”